This chart offers a high-level overview of the 结算 process for 直接转矩C subsidiaries, The Depository Trust Company (直接转矩) and the National Securities Clearing Corporation (NSCC). 图形是交互式的, enabling the user to obtain information on the various types of input that are settled through 直接转矩, 所涉及的处理以及实际的结算过程是如何工作的.
在金融行业, 结算通常是指在一项交易中向卖方支付款项和向买方转让证券. 这是证券交易生命周期的最后一步.
直接转矩是股票证券的中央证券存管机构, 比如普通股, 以及市政债券和公司债券, 包括货币市场工具. 它是美国所有证券头寸的中心枢纽.S. 直接转矩 processes other types of securities movements such as institutional deliveries, 股票贷款和融资交易, 包括向美联储抵押证券, 商业银行或期权结算公司. 这些交易在直接转矩结算. 直接转矩和NSCC交易在一天结束时集体结算, combining the 结算 balances a client has at both 直接转矩 and NSCC in to a single obligation.
直接转矩, 作为所有权益的保管人, 市政和公司债务, 包括货币市场证券, 在美国.S., receives instructions from a variety of organizations to process the movement of a security throughout a 23 hours per day, 每周5天的处理窗口. 这些运动的主要提供者包括NSCC, Omgeo, 直接转矩C子公司, 客户供应商, 客户本人和发证代理.
直接转矩接收的每个事务都有自己的处理特征. 例如,某些移动需要交付方授权交付. 连续净结算(CNS), 一次交付只需要完成一部分证券. And in special cases, some clients want certain transactions to occur before the others. 这些规则, 以及完成交易的基本直接转矩要求, 比如确保交割方的账户中有足够的股份, are all managed through the Inventory Management System (IMS) and the Account Transaction Processor (ATP). (请注意:所有交付与货币(有价交付)也必须在证券移动之前通过直接转矩的风险控制. 请参阅“ATP”以了解风险控制的描述).
在直接转矩结算发生在工作日大约下午4:15.m. 东部标准时间. 这是指现金通过纽约联邦储备银行,代表当天处理和完成的所有交易. 这些现金流动通过代表他们账户的结算银行以及选择通过他们结算的经纪人来实现. 与金钱相关的运动超过1.每天大约有70笔交易通过美联储的国家结算服务(NSS)完成300万笔交易.
作为直接转矩C的子公司, the National Securities Clearing Corporation (NSCC) serves as the central counterparty for exchange transactions 在美国.S., 为几乎所有经纪人对经纪人的股权提供清算服务, listed corporate and municipal bond and unit investment trust transactions 在美国.S. 股票市场. 直接转矩, 作为中央证券存管机构, receives instructions from NSCC to move client securities positions in accordance with the clearing services provided by NSCC. 直接转矩 facilitates the book-entry movement of securities for various NSCC services 包括 CNS, ACATs, 平衡订单和义务仓库交易. 有关这些服务的更多详情, 或查看澳门赌场服务vnsr威尼斯城官网登入的完整列表, 请参阅澳门赌场的vnsr威尼斯城官网登入网页.
P&现金处理与7个以上的部门相互作用,每年为5,000名付款代理人及发行人提供资金,以协助分配资金&在预定的付款日期向直接转矩参与者发放津贴. 现金分配, 直接转矩提供与股票贷款跟踪相关的附加服务, 回购和失败交易. 直接转矩 also provides the opportunity for its members to receive dividend reinvestment, 用外币支付, 以及对非美国公司支付的股息扣缴的税收减免.S. 问题. 有资格获得这项服务的证券包括有资格存管但由直接转矩由当地托管人和存管人保管的外国股票.
直接转矩 acts upon instructions received directly from its clients and/or their service providers. The main transaction types processed by 直接转矩 on behalf of its clients include Deliver Orders (包括 stock loans and returns, 银行到经纪人的客户转账, 等.)、付款令及抵押贷款.
新发行资格计划允许承销商和其他直接转矩参与者提交新证券和二级证券发行的资格申请. Once 直接转矩 makes an eligibility determination and accepts the securities for depository and book-entry services, 证券可以快速有效地分发. These securities are then available for the full range of 直接转矩 deposit and book-entry services. 高层管理人员, 承销商, placement agents and other market players that are 直接转矩 participants can use the service. 除了, firms that are not direct participants but maintain a clearing relationship with a 直接转矩 participant can use the service as a correspondent; however, the Participant through which the securities are introduced to 直接转矩 remains responsible for all activities within its account.
资格程序提高了资本市场的效率,并通过使合格的证券能够分发,降低了行业的成本, 通过直接转矩的自动化流程进行结算和服务. 直接转矩’s straight-through processing mitigates risk for the industry through automation and standardization.
有14种货币市场工具(mmi)有资格在直接转矩结算,其中包括公司商业票据, 市政商业票据, 中期票据, 机构存单和其他一些. 商业票据的到期日最短,从发行和到期的角度来看是最活跃的,因为它允许公司发行人在必要时确定他们每天的现金流量需求. MMI领域的主要参与者包括:
Omgeo机构交付(ID)交易是在经纪人和投资经理(IM)或IM的托管人之间进行“交易匹配”的交付. 这些“机构”交付代表了机构的买卖, 比如共同基金和养老基金, 等.; however, 因为im不是直接转矩的参与者, 这些交易是在IM的托管人和经纪人之间处理的.
IMS provides a warehouse and staging area for a client’s future-dated transactions, (e.g.、Omgeo快递). 除了, 对于当前和未来日期的交易, clients can use IMS to prioritize how they would like these transactions to be attempted for delivery and, 对于某些交易, 授权:对一笔交易的交付或接收的授权.
帐户事务处理器(ATP)是美国的一种电子商务处理系统.S. 安防行业最关键的交易处理系统,并一直是直接转矩的核心账簿和记录超过30年. This mission-critical application maintains industry participant positions and risk management controls for the U.S. 市场. 两个主要的直接转矩风险管理控制是抵押品监控, 如何确保直接转矩参与者以现金或证券的形式持有足够的抵押品来支付他们的借方余额, 净借记上限, 如何确保直接付款结算公司有足够的流动资金,在直接付款结算公司参与者未能支付其结算日义务的情况下完成EOD结算. ATP处理所有与交易对手之间的结算相关的安全变动, 包括澳门赌场的连续净结算服务. ATP每年处理超过3.5亿笔交易,价值超过142万亿美元,并为对账和报告提供活动审计跟踪.
Allows a participant to instruct 直接转矩 to automatically attempt to redeliver a transaction that did not process (i.e.(如因头寸不足或风险管理控制不足而放弃交易).
在直接转矩C的连续网络系统内, 通常称为“CNS”,” NSCC acts as the central counterparty for clearance and 结算 for virtually all broker-to-broker equity, corporate and municipal bonds and unit investment trust trading 在美国nited States. CNS settles trades from the major exchanges, markets and other sources 在美国.S. and nets these transactions in to one position per security, per client, per 结算 date. Typically, NSCC’s trade guarantee will attach to CNS transactions that reach point of validation.“CNS流程包括一个自动入账会计系统,该系统集中结算,并保持安全和资金余额的有序流动.
结算进度付款(仕达屋优先计划)是客户利用美联储的电汇流程为其直接转矩账户提供资金的即日汇款.
接近或已经达到其净借记上限的客户可以通过将资金电汇到直接转矩在美联储的账户(如果电汇编码正确)来缓解交易阻塞并继续接收交付,随后避免交易回收. Once received, 直接转矩 would automatically apply the funds to the client’s 直接转矩 account.
仕达屋优先计划必须在下午3点10分左右收到.m. 东部标准时间,以解除任何交易,因为净借记上限或抵押品不足,在他们的账户. 客户可以在下午3点前取回仕达屋优先计划.m. 只要这笔交易通过了直接转矩的风险控制.
直接转矩和NSCC将客户全天处理的各种交易的借方和贷方发送到结算系统中. 大约下午3点45分.m. 东部标准时间, 直接转矩不再允许这些数字改变,它公布了每个客户的净直接转矩和NSCC法人实体借记或贷记的最终数字. 直接转矩的结算系统将这些余额汇总到客户的结算银行. Each settling bank will acknowledge the net-net balance presented or refuse to settle on behalf of a client. 一旦所有结算银行余额被确认, 直接转矩, 通过美联储的净结算服务(NSS), 是否将适用的净借记或净贷通知结算银行. Firms for which a settling bank refuses to settle maintain primary responsibility for their 结算 obligations, 他们必须通过联邦快递来满足. 一旦所有的付款都得到美联储的确认,结算就完成了.
直接转矩和NSCC将客户全天处理的各种交易的借方和贷方发送到结算系统中. 大约下午3点45分.m. 东部标准时间, 直接转矩不再允许这些数字改变,它公布了每个客户的净直接转矩和NSCC法人实体借记或贷记的最终数字. 直接转矩的结算系统将这些余额汇总到客户的结算银行. Each settling bank will acknowledge the net-net balance presented or refuse to settle on behalf of a client. 一旦所有结算银行余额被确认, 直接转矩, 通过美联储的净结算服务(NSS), 是否将适用的净借记或净贷通知结算银行. Firms for which a settling bank refuses to settle maintain primary responsibility for their 结算 obligations, 他们必须通过联邦快递来满足. 一旦所有的付款都得到美联储的确认,结算就完成了.
直接转矩和NSCC将客户全天处理的各种交易的借方和贷方发送到结算系统中. 大约下午3点45分.m. 东部标准时间, 直接转矩不再允许这些数字改变,它公布了每个客户的净直接转矩和NSCC法人实体借记或贷记的最终数字. 直接转矩的结算系统将这些余额汇总到客户的结算银行. Each settling bank will acknowledge the net-net balance presented or refuse to settle on behalf of a client. 一旦所有结算银行余额被确认, 直接转矩, 通过美联储的净结算服务(NSS), 是否将适用的净借记或净贷通知结算银行. Firms for which a settling bank refuses to settle maintain primary responsibility for their 结算 obligations, 他们必须通过联邦快递来满足. 一旦所有的付款都得到美联储的确认,结算就完成了.